Análisis comparativo de oportunidades de inversión entre los fondos de inversión abiertos y cerrados de las sociedades de fondos de inversión (SAFI), en Bolivia, gestiones 2019 al 2025

• Páginas: 48-75
• Fecha: 01 Julio 2025
• Fecha de publicación: 01 Julio 2025
• Autor: Nelson Rodrigo Mendizabal,Ana Belén Rodrigo Guzmán

48

Vol. 16, Núm. 41

https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1378

Yoshida B. Gonzales Ticona

Análisis comparativo de oportunidades de inversión entre los

fondos de inversión abiertos y cerrados de las sociedades de

fondos de inversión (sa), en bolivia, gestiones 2019 al 2025

COMPAS EMPRESARIAL, INVESTIGACIÓN EN CIENCIAS EMPRESARIALES, FINANZAS Y ECONOMÍA

JULIO - DICIEMBRE 2025. ISSN 2075-8960

ANÁLISIS COMPARATIVO DE OPORTUNIDADES DE

INVERSIÓN ENTRE LOS FONDOS DE INVERSIÓN

ABIERTOS Y CERRADOS DE LAS SOCIEDADES

DE FONDOS DE INVERSIÓN (SAFI), EN BOLIVIA,

GESTIONES 2019 AL 2025

COMPARATIVE ANALYSIS OF INVESTMENT

OPPORTUNITIES BETWEEN OPEN AND CLOSED

INVESTMENT FUNDS OF INVESTMENT FUND

MANAGEMENT COMPANIES (SAFIS) IN BOLIVIA, 2019–

2025

Nelson Rodrigo Mendizábal

Administrador de Empresas de la Universidad Católica Boliviana,

Profesor de la Universidad Privada del Valle S.A. La Paz - Bolivia.

https://orcid.org/0000-0002-5612-6695

nrodrigom@univalle.edu.

Ana Belén Rodrigo Guzmán

Psicóloga, Universidad Católica Boliviana

https://orcid.org/0009-0003-5246-2661

abrg.ana@gmail.com;

Recibido: 10/07/2025 Revisado: 01/12/2025 Aceptado: 02/12/2025

Citar: Rodrigo Mendizabal, N. ., & Rodrigo Guzmán , A. B. ANÁLISIS COMPARATIVO DE OPORTUNIDADES

DE INVERSIÓN ENTRE LOS FONDOS DE INVERSIÓN ABIERTOS Y CERRADOS DE LAS SOCIEDADES

DE FONDOS DE INVERSIÓN (SAFI), EN BOLIVIA, GESTIONES 2019 AL 2025. Revista Compás

Empresarial, 16(41). https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1378

Nota: Los autores declaran no tener conicto de intereses con respecto a esta publicación y se

responsabilizan de contenido vertido.

Fuentes de financiamiento: Esta investigación fue nanciada con fondos de los autores.

Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución 4.0.

Derechos de autor 2025, Yoshida B. Gonzales Ticona

ARTÍCULO CIENTÍFICO

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Vol. 16, Núm. 41

https://doi.org/10.52428/20758960.v16i41.1378

Yoshida B. Gonzales Ticona

Análisis comparativo de oportunidades de inversión entre los

fondos de inversión abiertos y cerrados de las sociedades de

fondos de inversión (sa), en bolivia, gestiones 2019 al 2025

Yoshida B. Gonzales Ticona

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fondos de inversión abiertos y cerrados de las sociedades de

fondos de inversión (sa), en bolivia, gestiones 2019 al 2025

COMPAS EMPRESARIAL, INVESTIGACIÓN EN CIENCIAS EMPRESARIALES, FINANZAS Y ECONOMÍA

JULIO - DICIEMBRE 2025. ISSN 2075-8960

RESUMEN

La presente investigación analizó la evolución de los fondos de inversión en Bolivia

anualmente entre 2019 y 2025, diferenciando entre fondos abiertos y cerrados,

considerando su rendimiento, tipo de moneda, número de participantes y participación

por entidad administradora (SAFI). METODOLOGIA: El tipo de investigación realizada

fue el diseño no experimental y descriptivo. RESULTADOS: A marzo de 2025, se

registran 13 Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión (SAFIs) autorizadas

para operar que ofrecen 550 productos de inversión, de los cuales 317 (58 %)

corresponden a fondos abiertos y 233 (42 %) a fondos cerrados. Se observaron los

distintos comportamientos respecto a las tasas de rendimiento en diversos periodos,

así como el tipo de moneda que manejan (Bolivianos, Dólares, UFV). Los resultados

muestran que los fondos abiertos se han consolidado como instrumentos accesibles y

líquidos, dirigidos a pequeños inversionistas que priorizan el bajo riesgo y la facilidad

de retiro de sus recursos. En contraste, los fondos cerrados muestran un crecimiento

sostenido y dominan el mercado, concentrando más del 75 % de la cartera total, siendo

preferidos por inversionistas institucionales. La mejor oportunidad de inversión se

encuentra en los fondos de inversión cerrados.

Palabras clave: Sociedades de Fondos de Inversión (SAFIs), Bolivia, Fondos abiertos,

Fondos cerrados. Fondo de Inversión Abiertos, Fondos de Inversión Cerrados, Mercado

de Valores

ABSTRACT

The present research analyzed the evolution of investment funds in Bolivia between 2019

and 2025, differentiating between open and closed funds, considering their performance,

type of currency, number of participants, and participation by managing entity (SAFI).

The methodological approach employed in this study was non-experimental and of a

descriptive nature. The ensuing ndings emerged from an in-depth examination of the

divergent behaviors exhibited by open (58%) and closed (42%) SAFIs. The results show

that open-end funds have established themselves as accessible and liquid instruments,

targeted at small investors who prioritize low risk and the ease of withdrawing their funds.

In contrast, closed-end funds demonstrate sustained growth and dominate the market,

accounting for more than 75% of the total portfolio, and are preferred by institutional

investors. The best investment opportunity lies in closed-end investment funds.

Key words: Mutual Founds, Bolivia, Open-end funds, Closed-end funds, Open-End

Investment Fund, Closed-End Investment Fund, Securities Market.